Os comerciantes e os investidores ativos são o nível II, mas é apenas um outro truque para fazer você cair mais a cada mês do seu cartão de crédito. Na verdade você pode trocar sem ele, mas a verdadeira questão é: você pode negociar com sucesso as informações de nível 2 foram? Disponível para investidores e comerciantes por muitos anos, mas é apenas nos últimos poucos que o preço tornou-se acessível para o investidor privado. O nível II refere-se à profundidade de informação disponível nos mercados. É dividido em três categorias de ações, nomeadamente SEAQ (Stock Exchange Automated Quotations System), o blue chip SETS (Stock Exchange Electronic Trading Service) e SETSMM. O que é a informação do Nível I de Nível I consiste em apenas as cotações em tempo real do midbidoffer para ações negociadas na LSE. O acesso a dados não revela quais fabricantes de mercado estão oferecendo ou oferecendo ações, e não mostra quantas ações estão preparadas para lidar. Isso lhes oferece uma vantagem porque os clientes não conseguem ver como o preço é derivado ou o que a posição geral do mercado está nos usuários de estoque de Nível I são parcialmente vendados nos olhos. Nível 2 SEAQ Este tipo de sistema de cotação é um passo acima do Nível I. Nível 2 O SEAQ fornece acesso em tempo real às cotações de fabricantes de mercado individuais registradas em todas as ações da LSE SEAQ, bem como os tamanhos de oferta ou licitação que irão negociar até. Este nível de acesso dá o nome dos fabricantes de mercado que procuram trocar o estoque e permite que os comerciantes vejam quais são os que mostram maior interesse em um estoque e identificam os padrões para cada um. Os fabricantes de mercado fornecem preços contínuos de oferta e oferta para cada uma das ações que eles possuem em seus livros. Pode haver apenas um ou mais de 20 (ou mais) para um estoque específico, dependendo do volume diário médio, mais negociado de forma ativa é um estoque, mais atraente é para eles lidar. Os fabricantes de mercado desempenham um papel Importantes como catalisadores, particularmente para aumentar a liquidez das ações e, portanto, em geral para promover o crescimento a longo prazo no mercado. Eles devem manter essa cotação contínua em frente e verso (lance e oferta) no tamanho normal do mercado ou maior em todos os momentos. Isso garante que há um comprador para a ordem de venda e um vendedor para o pedido de compra a qualquer momento. Vamos ver uma tela de cotação do Barclays MoneyAM Nível II SEAQ em detalhes (veja a ilustração): Editar cores: clique aqui e você será levado até uma página específica onde você pode alterar as cores dos fundos, fonte, flashes etc. Como alterar o tamanho da fonte etc. O clique em qualquer ponto nas tabelas de cores (arco-íris) abaixo de cada recurso customizável para definir a nova cor. EPIC: BFC: código curto para estoque. Nome da empresa: BIOFUELS Mid 164 -1 (-0.61): O preço médio é um preço médio simples entre oferta e oferta, ou seja, 163 e 165. Caiu 1p desde que fechou o dia de negociação anterior de 165 para 164. NMS 5.000: isto é O número mínimo de ações que um criador de mercado deve fazer um preço firme. Os investidores podem comprar ou vender menos do que este número de ações, caso em que definitivamente irá negociar com o preço cotado. Qualquer pessoa que pretenda lidar com mais do que o NMS pode ter que aceitar menos do que o preço de mercado se estiverem vendendo e pagar mais do que o preço de mercado se forem compradores. Spread: a porcentagem mostrada é a diferença entre o preço de lance e peça de 163.165 i. ee 2p, que é um spread de 1.21. Quanto menor a propagação, melhor. Fechar 165: Este preço médio de ações fechou às 165 o dia de negociação anterior. Aberto: Este preço médio de ações foi aberto hoje em 165 Trd High 167: Um comércio ocorreu hoje como um máximo de 167 Trd Low 163: Um comércio Ocorreu hoje como a uma baixa de 163 Últimos negócios: estes são os detalhes dos últimos 25 negócios que ocorreram hoje A tira amarela A tira amarela indica os melhores preços de oferta e oferta disponíveis nos fabricantes de mercado. Neste caso, o melhor preço que um criador de mercado comprará estoque de você é em 163p e o melhor preço que um fabricante de mercado venderá estoque para você é em 165p O número 2 no lado esquerdo indica o número de fabricantes de mercado (de profundidade) citando em 163p para comprar ações de você, e à direita o 1 indica apenas um fabricante de mercado preparado para vender para você em 165p. Comprar ordens: o preço que cada fabricante de mercado está preparado para comprar ações de você (você vende ações). Pedidos de venda: este é o preço que cada fabricante de mercado está preparado para vender ações para você (você compra ações). Marca de horário: a última vez que cada fabricante de mercado individual mudou seu preço em uma direção ascendente ou descendente. Seta do indicador: uma seta azul significa que o último preço citado por esse fabricante de mercado estava em direção ascendente, uma seta vermelha indica que o fabricante de mercado baixou o preço. Tamanho: este é o tamanho que o fabricante de mercado está preparado para lidar nos preços que ele está citando. Observe que, em todos os casos, eles estão preparados para negociar seus preços cotados em uma quantidade de 5.000 ações, que é o tamanho normal do mercado. Em muitos estoques, os fabricantes de mercado citam um tamanho maior do que os códigos NMS Market makers: este é um código curto para cada fabricante de mercado: WINS Winterfloods. NUMS Numis. SCAP Shore Capital etc Market Makers Preço: Este é o preço que o market maker está citando para negociar. No entanto, todos os fabricantes de mercado são obrigados pela London Stock Exchange a negociar em 163165 até o tamanho normal do mercado. Se você quiser comprar mais do que o NMS, talvez seja necessário pagar mais. O papel do criador de mercado Um fabricante de mercado administra uma loja e os investidores compram ações dele ou vendem de volta para ele. As regras para as ações da SEAQ insistem que todas as transações de ações devem passar por um fabricante de mercado. Os fabricantes de mercado atuam como varejistas de ações e exibem seus preços durante o horário de trabalho (8.00 a 13.30h). Os preços podem variar (às vezes consideravelmente) durante o dia, dependendo de uma série de influências. Por exemplo, se o detentor de uma quantidade muito grande de uma ação decidir vender (ou muitos detentores de pequenos montantes), os fabricantes de mercado reduzirão o preço que eles estão preparados para pagar pela participação. O inverso é verdade também se houver uma demanda consistente e grande o suficiente para uma participação, então os fabricantes de mercado irão aumentar o preço. Os fabricantes de mercado compram dinheiro comprando ações a um preço mais baixo ao qual elas as vendem. Este é o spread do bidoffer. Quanto mais ativamente uma ação é negociada, mais dinheiro faz um fabricante de mercado. Muitas vezes, sente-se que os fabricantes de mercado manipulam os preços. No entanto, a manipulação de mercado é um termo emotivo que evoca imagens de negócios e exploração de sombra. Na verdade, não são empresas indescritíveis que aparecem então desaparecem durante a noite. Eles têm o dever de fazer um mercado e atender às necessidades daqueles a quem são responsáveis, de modo que, para esse fim, eles podem tentar influenciar o mercado. No entanto, os fabricantes de mercado são conhecidos por preços mais baixos para entrar em pânico os investidores na venda, às vezes chamado de sacudir a árvore. Mover o preço incentiva as vendas, movê-lo para baixo, também incentiva as vendas. O oposto é um salto de gato morto, uma marca falsa para apanhar todos os pescadores de fundo ou caçadores de facas caídos. Um dos mitos em torno dos fabricantes de mercado é que eles assumem posições nos estoques que citam, o grito usual é que os fabricantes de mercado estão triturando esse estoque, e é por isso que o preço está diminuindo. Errado. Os fabricantes de mercado ganham dinheiro acumulando ações, não tomando uma posição. Isso não significa que eles não acabam com um excesso ou uma escassez de estoque, mas o custo de segurar e o risco de ser o lado errado não faz sentido comercial. Um fabricante de mercado que está exposto excessivamente ao mercado está injetando risco sistemático para todo o mercado. Se ele tivesse que ocupar muitas posições grandes em toda a gama de ações em que ele faz um mercado, qualquer acidente de mercado o veria falido (a la Nick Leeson e Barings) e, portanto, incapaz de fazer um mercado. Uma vez que o mercado desaparece, as ações ficam sem valor (se você não pode vender algo a qualquer preço, o que vale a pena). Isso, por sua vez, poderia forçar outros fabricantes de mercado a quebrarem e tudo isso levaria a um colapso do mercado. Considere por um momento uma analogia de fabricantes de mercado e casas de apostas. Ambos fazem um livro e de muitas maneiras operam da mesma forma. Imagine ficar no anel de apostas em um hipódromo. Você olha em torno de todos os stands de reservas e vê o cavalo que você quer voltar oferecendo a preços diferentes. Você naturalmente vai para o bookmaker que irá oferecer-lhe as melhores probabilidades. Digamos que Fred está oferecendo 15-1 no cavalo que você deseja voltar, enquanto o outro bookie (Ted Ned) está em 14-1 ou mais fora. Fred terá sua aposta em 15-1 e continuará a fazer outras apostas até sentir que ele assumiu o risco suficiente a esse preço. Quando seu livro está cheio, ele irá baixar seu preço. Enquanto isso, Ted Ned percebe que seus preços não estão trazendo o negócio, e movem seus preços até igual a Freds, ou mesmo maior, para se colocar no preço. Se um booker assumir muito risco em qualquer cavalo, ele vai demitir a aposta entre outros bookies para compartilhar os riscos. Todo o negócio é uma combinação de exigências simples de economia com uma torção de risco. Os fabricantes de mercado trabalham exatamente da mesma maneira, movendo seus preços para incentivar os compradores e prejudicando os vendedores e vice-versa. Da mesma forma, eles podem reequilibrar seus livros, quer atraindo negociações, tornando-se ultra competitivo ou mesmo demitido vendendo para outro fabricante de mercado direto. Vamos ver a tela do SEAQ com um pequeno detalhe: no nosso exemplo, o melhor preço de lance atual (pedido de compra) é da KLWT, ABN, ETRA, GRAB e UBSW em 225p, enquanto todos os outros fabricantes de mercado citam 220p ou menos. O UBSW foi o último a aumentar o seu preço às 10:59 e deve ter sido inferior a 225p. Ele geralmente aponta para o fato de o UBSW ter uma ordem de compra naquele momento que é preenchida e deixou o estoque curto, por isso ele elevou seu preço para Incentive alguém a vender algum estoque para ele. Observe que, ao mesmo tempo, moveu seu preço de oferta até 250p, colocando-o no mesmo preço que a maioria dos outros. Como os criadores de mercado tendem a seguir uma mentalidade de ovelha, seria incomum que o UBSW deixasse sua cotação inalterada por muito tempo, então deveria avançar até 225250p. O spread ou a diferença entre oferta (225p) e oferta (250p) é 25p ou 10, então os investidores que compram em 250p perderiam 25p mais imposto de selo e as comissões de corretores. Então, em teoria, por cada ação negociada a esses preços, um fabricante de mercado fará um lucro bruto de 25p. Se você detalhar e olhar com mais cuidado, você verá que a disseminação individual atual é geralmente 25p, mas WINS são 50p (220270), KBCS 50p (200250) etc. Nível 2 SETS Screen SETS (sistema de comércio eletrônico de bolsa de valores) é uma ordem eletrônica - Sistema avançado para negociação dos estoques de blue chip do Reino Unido, incluindo os estoques FTSE 100 e FTSE Eurotop 300. O livro de pedidos do SETS corresponde às ordens de compra e venda em uma prioridade de preço. No SEAQ (o sistema de cotações que analisamos em um artigo anterior), todas as compras e vendas passam por um fabricante de mercado que atua como intermediário. A base da SETS é que ele combina diretamente com compradores e vendedores dispostos, criando eficiência nos mercados, eliminando o intermediário do fabricante de mercado. Essa eficiência é verdadeira enquanto o sistema SETS é preenchido pelas ações mais liquidas e altamente negociadas, mas se as negociações correspondentes operarem com ações menos líquidas, esperar que um comprador combine com um vendedor pode levar horas, dias ou semanas. Devido à eficiência dos estoques do sistema SETS negociados tendem a ter spreads estreitos para que o custo de entrada e saída de uma posição seja muito menor. Como um apostador comum, você deseja comprar ou vender um estoque de SETS, seu corretor sempre negociará com um fabricante de mercado, que não exibirá preços separados, mas simplesmente usará a tela SETS Level 2 para indicar onde o mercado está. EPIC: VOD: Código de formulário curto para VODAPHONE Nome da Empresa: VODAPHONE PLC Mid 151.12 0.62 (0.42): O preço médio é um preço médio simples entre oferta e oferta, ou seja, 151 e 151.25. Aumentou 0.62p desde que fechou o dia de negociação anterior de 150.5p, o que representa um aumento de 0,42. NMS 200,000: Este é o número mínimo de ações que um criador de mercado deve fazer um preço firme. Os investidores podem comprar ou vender menos do que este número de ações, caso em que definitivamente irá lidar com o preço cotado. Qualquer pessoa que pretenda lidar com mais do que o NMS pode ter que aceitar menos do que o preço de mercado se estiverem vendendo e pagar mais do que o preço de mercado se forem compradores. Spread: a porcentagem mostrada é a diferença entre o preço de oferta e de oferta de 151 e 151.25, ou seja, 0,25p, que é um spread de 0,17. Quanto menor a propagação, melhor será o Trd High 151.5: Um comércio ocorreu hoje como um máximo de 151,5 Trd Low 150.75: Um comércio ocorreu hoje como um mínimo de 150.75 Últimos negócios: estes são os detalhes dos últimos 25 negócios Que ocorreram hoje. Uncrossing: O preço de cruzamento do leilão (o preço médio em que as ofertas e as ofertas podem ser correspondidas) é então considerado como o preço de fechamento do estoque. VWAP 151.02 - Preço médio ponderado por volume: este é um benchmark médio médio de corrida especialmente usado pelas instituições. Calculado adicionando o pence negociado para cada transação (preço vezes partes negociadas) e depois dividido pelo total de ações negociadas para o dia. A teoria é que se você comprar a um preço inferior ao VWAP. É um bom comércio. Um exemplo seria de estoque que tinha apenas duas vezes por dia, diz 10.000 partes em 200p e 10.000 em 215p. O VWAP seria 207.5p. Total Vol 49,970,353: Este é o total acumulado de todos os negócios que ocorreram até agora hoje. SETS Vol 37,547,026: Este é o total negociado até o momento hoje através do sistema SETS Depth: O número total de ordens limite no lado da compra, ao melhor preço de 151p, neste caso 14. No lado da venda da profundidade da tira amarela É 23. Total: volume do limite comprar ordens no preço atual de 151p agora mostrando 6.274.036 ações. Na faixa amarela no lado da venda, existem 3.079.496 partes em espera de serem vendidas ao melhor preço de 151.25p. Preço: neste caso 151p no lado da compra, que é o preço mais alto, alguém está preparado para pagar para comprar ações. No lado da venda, este é 151.25p, que é o preço mais baixo em que alguém está preparado para vender. Comprar e vender ordens: há um número considerável de tipos de pedidos nos mercados, mas com o objetivo de explicar SETS, precisamos lidar com apenas os dois tipos principais. 1) Ordens de mercado: um pedido de mercado é uma ordem para comprar ou vender uma ação no preço de mercado atual - imediatamente. A menos que você especifique o contrário, seu corretor entrará seu pedido como uma ordem de mercado. A vantagem de uma ordem de mercado é que você quase sempre está garantido que seu pedido será executado (desde que haja compradores e vendedores dispostos). 2) Ordens Limitadas: Para evitar a compra de ações a um preço maior ou a venda de uma ação inferior ao desejado, você precisa colocar uma ordem limite em vez de uma ordem de mercado. Uma ordem limite é uma ordem para comprar ou vender uma garantia a um preço específico. Quando você coloca um pedido de mercado, você não pode controlar o preço no qual seu pedido será preenchido. A base por trás das cotações de compra e venda da SETS é que são todas ordens limitadas colocadas no sistema por indivíduos, empresas ou instituições. No caso das citações de compra, eles são todos compradores dispostos, mas apenas em 151p ou menor abaixo de 40p e nas cotações de venda, vendedores dispostos que desejam receber 15.25. Ou mais todo o caminho até 1270p Olhando para a coluna de encomendas de compra, a ordem superior é alguém que deseja comprar 1.223.738 ações, mas está apenas preparado para pagar 151p. Abaixo estão outros que não querem pagar tanto. Há uma brincadeira na parte inferior (use o botão de deslocamento para baixo em telas ao vivo) que só quer pagar 35p. Probabilidade de chance, ou talvez um jogador que terá sorte. No total, existem 205 ordens de compra a serem preenchidas com um volume de compra total de 27.603.503 ações a um preço médio médio (VWAP) de 149.28. No lado oposto do livro, há um total de 252 vendedores à espera de serem preenchidos (profundidade de buysell ponderada em relação aos vendedores), um total de 26 658 272 ações à espera de serem vendidas. Vamos ver alguns exemplos e benefícios de usar o sistema de livro de pedidos SETS level2. Um cliente de corretagem normal, deixe-o chamar de Martin, quer comprar 20 mil ações no VOD. Seu corretor compraria no mercado de um fabricante de mercado ou, se ele fosse um membro do sistema de contraparte central, compraria o estoque da melhor cotação de venda disponível, que é Alan com 1.440.794 ações em 151.25p. Martins corretor comprará 20.000 de Alan e as mudanças de tela para refletir a compra e agora mostra a cotação máxima como 1.420.794 partes em 151.25p. Quem é o inteligente aqui Simples, é Alan, porque ele recebeu um bom preço para o seu estoque, para o qual, se ele tivesse vendido diretamente no mercado, ele só receberia 151p, então ele agora recebeu um prémio percebido de 0.25p . Não há muito neste estoque, mas em muitos outros estoques SETS, a diferença é muito maior. Olhando para um comércio oposto, digamos que a Stewart queria vender 30 mil ações. Mais uma vez, seu corretor poderia lidar com o mercado com um fabricante de mercado ou poderia colocar o comércio através do SETS. Neste caso, ele venderia 30.000 para o primeiro limite de cotação de compras em 151p (vol 1.223.738). Novamente, quem é inteligente Stewart que vendeu em 151p ou os compradores que compraram Stewart em 151p. A resposta é que os compradores voltaram a fazer melhor. Então, o que Martin e Stewart teriam feito. Eles poderiam simplesmente ter colocado uma propaganda no livro de pedidos limite (através do corretor) ou alguma distância dos preços atuais, se eles fossem pacientes ou se juntasse nas primeiras citações. Martin colocaria um pedido de compra de limite em 151p e seu pedido teria sido inserido apenas sob a ordem de 698.982. Enquanto isso, Stewart colocaria uma ordem de venda em 151.25 e isso ficaria abaixo da ordem de 350.000. As ordens de limite normalmente são colocadas no livro com base em que elas são válidas para o dia de hoje, a menos que um cliente especifique que são boas até serem canceladas. Sets Auction. O leilão está nas telas MoneyAM são mostradas por uma alteração na cor dos pedidos de limite superior e são marcados com um MKT. O processo de leilão ocorre regularmente na abertura e fechamento dos mercados e às vezes os leilões intraday são chamados se um estoque se mover 5 ou mais em um comércio. O leilão de encerramento é por um período de cinco minutos (aleatório) das 16:30 às 16:35 após o fechamento do negócio normal. Neste período, a negociação é suspensa por cinco minutos e permite aos participantes enviar ordens para comprar e vender a um preço estipulado. Ao longo deste período de cinco minutos, um preço teórico não cruzado é calculado de forma contínua e dinâmica e exibida. No final do período de cinco minutos, todas as ordens que podem ser concluídas são combinadas e executadas a um preço específico, o preço de descruzamento. O preço não cruzado do leilão (o preço médio em que as ofertas e as ofertas podem ser correspondidas) é então considerado como o preço de fechamento do estoque. A principal diferença entre o período do leilão e a negociação normal é que os participantes podem inserir ordens para comprar ou vender no mercado. Esta instrução pode criar desequilíbrios de curto prazo em liquidez que, por sua vez, força os preços das ações para cima ou para baixo. Normalmente, o leilão é usado pelas instituições para mover ordens de estoque de grande porte através dos mercados. Um híbrido de SETS e SEAQ que funciona no sistema de livro de encomendas eletrônico SETS, mas os fabricantes de mercado exibem seus preços na tela combinada. Tempo real após horas. Informações pré-mercado. Citação do resumo. Resumo. Gráficos interativos. Configuração padrão. Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, Será aplicado a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós.
No comments:
Post a Comment