Um contrato de futuros é um contrato a prazo, que é negociado em uma Bolsa. A NSE iniciou a negociação de futuros em valores mobiliários individuais em 9 de novembro de 2001. Os contratos de futuros estão disponíveis em 175 valores estipulados pela Securities amp Exchange Board of India (SEBI). (Critérios de seleção para valores mobiliários) A NSE define as características do contrato de futuros, como o título subjacente, o lote de mercado e a data de vencimento do contrato. Os contratos de futuros estão disponíveis para negociação desde a introdução até o prazo de validade. O descritor de segurança para os contratos de futuros é: Tipo de mercado. N Tipo de Instrumento. FUTSTK Subjacente. Símbolo da garantia subjacente Data de validade. Data de caducidade do contrato O tipo de instrumento representa o instrumento, ou seja, futuros no índice. Símbolo subjacente indica o título subjacente no segmento de Mercado de Capitais (Equities) do Exchange A data de validade identifica a data de expiração do contrato. Os contratos de futuros estão disponíveis em 175 valores mobiliários estipulados pelo Securities amp Exchange Board of India (SEBI). Esses títulos são negociados no segmento de Mercado de Capitais da Bolsa. Os contratos de futuros têm um ciclo de negociação máximo de 3 meses - o mês próximo (um), o próximo mês (dois) eo mês distante (três). Novos contratos são introduzidos no dia de negociação após o termo dos contratos do mês próximo. Os novos contratos são introduzidos por um período de três meses. Desta forma, em qualquer momento, haverá 3 contratos disponíveis para negociação no mercado (para cada título), ou seja, um mês próximo, um mês médio e uma duração de um mês distante, respectivamente. Os contratos de futuros expiram na última quinta-feira do mês de vencimento. Se a última quinta-feira é um feriado comercial, os contratos expiram no dia anterior de negociação. O valor dos contratos de futuros em valores mobiliários individuais não pode ser inferior a Rs. 5 lakhs no momento da introdução pela primeira vez em qualquer troca. O tamanho do lote permitido para os contratos de contratos futuros de contratos de contratos deve ser o mesmo para um determinado subjacente ou o tamanho do lote que pode ser estipulado pelo Exchange de tempos em tempos. O passo de preço em relação aos contratos de futuros é Re.0.05. O preço base dos contratos de futuros no primeiro dia de negociação (ou seja, na introdução) seria o preço dos futuros teóricos. O preço base dos contratos em dias de negociação subsequentes seria o preço de liquidação diária dos contratos de futuros. Não há prazos máximos de preços no dia aplicáveis aos contratos de futuros. No entanto, para evitar a entrada errada de pedidos pelos membros comerciais, os intervalos operacionais são mantidos em -10. No que diz respeito às ordens que ficaram sob o congelamento de preços, os membros seriam obrigados a confirmar à Bolsa que não há erro inadvertido na entrada da ordem e que a ordem é genuína. Em tal confirmação, o Exchange pode aprovar essa ordem. As ordens que podem vir à troca como um congelamento de quantidade devem basear-se no valor nocional do contrato em torno de Rs.5 crores. O congelamento de quantidade é calculado para cada subjacente no último dia de negociação de cada mês do calendário e é aplicável durante o próximo mês do calendário. Tipo de ordemOrder bookOrder atributo Ordem de lote regular Parar ordem de perda Imediata ou cancelar Ordem de propagação Uma opção dá a uma pessoa o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender algo. Uma opção é um contrato entre duas partes em que o comprador recebe um privilégio pelo qual ele paga uma taxa (premium) e o vendedor aceita uma obrigação pelo qual ele recebe uma taxa. O prémio é o preço negociado e definido quando a opção é comprada ou vendida. Uma pessoa que compra uma opção diz ser longa na opção. Uma pessoa que vende (ou escreve) uma opção é considerada curta na opção. A NSE tornou-se a primeira troca a lançar operações em opções de títulos individuais. A negociação de opções sobre títulos individuais começou a partir de 2 de julho de 2001. Os contratos de opção são de estilo europeu e liquidados em dinheiro e estão disponíveis em 175 valores estipulados pelo Securities amp Exchange Board of India (SEBI). (Critérios de seleção para valores mobiliários) O descritor de segurança para os contratos de opções é: Tipo de mercado. N Tipo de Instrumento. Subjacente OPTSTK. Símbolo da garantia subjacente Data de validade. Data de caducidade do contrato Tipo de opção. CE PE Preço de exercício: Preço de exercício do contrato O tipo de instrumento representa o instrumento, ou seja, Opções sobre valores mobiliários individuais. Símbolo subjacente indica o título subjacente no segmento Mercado de Capitais (ações) do Exchange A data de validade identifica a data de caducidade do contrato O tipo de opção identifica se é uma chamada ou uma opção de venda. CE - Call European, PE - Put European. Os contratos de opção estão disponíveis em 175 títulos estipulados pelo Securities amp ExchangeBoard of India (SEBI). Esses títulos são negociados no segmento de Mercado de Capitais da Bolsa. Os contratos de opções têm um ciclo de negociação máximo de 3 meses - o mês próximo (um), o próximo mês (dois) eo mês distante (três). No termo do contrato do mês próximo, novos contratos são introduzidos aos novos preços de exercício das opções de compra e venda, no dia de negociação após o termo do contrato do mês próximo. Os novos contratos são introduzidos por três meses de duração. Os contratos de opções expiram na última quinta-feira do mês de vencimento. Se a última quinta-feira é um feriado comercial, os contratos expiram no dia anterior de negociação. Parâmetros de preço de greve O esquema de greve para contratos de opções em todos os títulos individuais é baseado na volatilidade do estoque subjacente. O intercâmbio deve revisá-lo e revisar, se necessário, trimestralmente. A troca, a seu critério, pode permitir greves adicionais conforme especificado na direção do movimento de preços, intradiário, se necessário. As greves adicionais podem ser ativadas durante o dia em intervalos regulares e a mensagem para o mesmo deve ser transmitida para todos os terminais de negociação. Novos contratos com novos preços de exercício para a data de validade existente são introduzidos para negociação no próximo dia útil com base nos dias anteriores subjacentes a valores aproximados, conforme necessário. Para decidir sobre o preço de exercício no dinheiro, o valor de fechamento subjacente é arredondado para o intervalo de preço de exercício mais próximo. O preço de exercício no dinheiro e o preço de exercício fora do dinheiro baseiam-se no intervalo de preço de exercício no dinheiro. O valor dos contratos de opção em valores mobiliários individuais não pode ser inferior a Rs. 5 lakhs no momento da introdução pela primeira vez em qualquer troca. O tamanho do lote permitido para os contratos de contratos futuros de contratos de contratos deve ser o mesmo para um determinado subjacente ou o tamanho do lote que pode ser estipulado pelo Exchange de tempos em tempos. O passo de preço em relação aos contratos de opções é Re.0.05. O preço base dos contratos de opções, na introdução de novos contratos, seria o valor teórico do contrato de opções, baseado no modelo Black-Scholes de cálculo de prémios de opções. O preço das opções para uma chamada, calculado de acordo com a seguinte fórmula de Black Scholes: C S N (d 1) - X e - rt N (d 2) eo preço de um Put é. PX e-rt N (-d 2) - SN (-d 1) onde: d 1 ln (SX) (r 2 2) t sqrt (t) d 2 ln (SX) (r - 2 2) t sqrt ( T) d 1 - sqrt (t) C preço de uma opção de compra P preço de uma opção de venda S preço do ativo subjacente X Preço de faturamento da opção r taxa de juros t tempo de volatilidade de vencimento do N subjacente representa um padrão normal Distribuição com 0 e desvio padrão 1 ln representa o logaritmo natural de um número. Os logaritmos naturais são baseados na constante e (2.71828182845904). A taxa de juros pode ser a taxa MIBOR relevante ou qualquer outra taxa que possa ser especificada. O preço base dos contratos em dias subsequentes de negociação será o preço de fechamento diário dos contratos de opções. O preço de fechamento deve ser calculado da seguinte forma: se o contrato for negociado na última meia hora, o preço de fechamento será o último preço médio ponderado de meia hora. Se o contrato não for negociado na última meia hora, mas negociado durante qualquer hora do dia, o preço de fechamento será o último preço negociado (LTP) do contrato. Se o contrato não for negociado para o dia, o preço base do contrato para o próximo dia de negociação será o preço teórico do contrato de opções, obtido com base no modelo Black-Scholes de cálculo de prémios de opções. As ordens que podem vir à troca como um congelamento de quantidade devem basear-se no valor nocional do contrato em torno de Rs.5 crores. O congelamento de quantidade é calculado para cada subjacente no último dia de negociação de cada mês do calendário e é aplicável durante o próximo mês do calendário. Tipo de ordemOrder bookOrder atributos Ordem de lote regular Perda de ordem de perda Imediato ou cancelar Ordem de distribuição Um contrato de futuros é um contrato a prazo, que é negociado em um Exchange. A NSE iniciou negociação em futuros de índices em 12 de junho de 2000. Os contratos de futuros de índice são baseados no índice CNX Nifty de benchmark de mercado popular. (Critérios de seleção para índices) A NSE define as características do contrato de futuros, como o índice subjacente, o lote de mercado e a data de vencimento do contrato. Os contratos de futuros estão disponíveis para negociação desde a introdução até o prazo de validade. O descritor de segurança para os contratos de futuros CNX Nifty é: Tipo de mercado. N Tipo de Instrumento. Subjacente FUTIDX. NIFTY Data de validade. Data de caducidade do contrato O tipo de instrumento representa o instrumento, ou seja, futuros no índice. Símbolo subjacente indica o índice subjacente que é CNX Nifty A data de validade identifica a data de caducidade do contrato O índice subjacente é CNX NIFTY. Os contratos de futuros NIFTY têm um ciclo de negociação máximo de 3 meses - o mês próximo (um), o próximo mês (dois) eo mês distante (três). Um novo contrato é introduzido no dia de negociação após o termo do contrato do mês próximo. O novo contrato será introduzido por um período de três meses. Desta forma, em qualquer momento, haverá 3 contratos disponíveis para negociação no mercado, ou seja, um mês próximo, um meio mês e uma duração de um mês, os contratos de futuros CNX Nifty caducam na última quinta-feira do mês de vencimento. Se a última quinta-feira é um feriado comercial, os contratos expiram no dia anterior de negociação. O valor dos contratos de futuros na Nifty não pode ser inferior a Rs. 2 lakhs no momento da introdução. O tamanho do lote permitido para os contratos de contratos futuros de contratos de contratos deve ser o mesmo para um determinado subjacente ou o tamanho do lote que pode ser estipulado pelo Exchange de tempos em tempos. O passo de preço em relação aos contratos de futuros CNX Nifty é Re.0.05. O preço base dos contratos de futuros da CNX Nifty no primeiro dia de negociação seria o preço dos futuros teóricos. O preço base dos contratos em dias de negociação subsequentes seria o preço de liquidação diária dos contratos de futuros. Não há nenhum intervalo de preço máximo mínimo no dia aplicável aos contratos de futuros CNX Nifty. No entanto, para evitar a entrada errada de pedidos pelos membros comerciais, os intervalos operacionais são mantidos em - 10. No que diz respeito às ordens que ficaram sob o congelamento de preços, os membros seriam obrigados a confirmar à Bolsa que não há erro inadvertido na entrada da ordem e que a ordem é genuína. Em tal confirmação, o Exchange pode aprovar essa ordem. O limite de congelamento da quantidade aplicável deve basear-se no nível do índice subjacente de acordo com a tabela a seguir: Tipo de ordemOrder bookOrder atributo Ordem de lote regular Parar ordem de perda Imediato ou cancelar Ordem de propagação Uma opção dá a uma pessoa o direito, mas não a obrigação de comprar ou Vender algo. Uma opção é um contrato entre duas partes em que o comprador recebe um privilégio pelo qual ele paga uma taxa (premium) e o vendedor aceita uma obrigação pelo qual ele recebe uma taxa. O prémio é o preço negociado e definido quando a opção é comprada ou vendida. Uma pessoa que compra uma opção diz ser longa na opção. Uma pessoa que vende (ou escreve) uma opção é considerada curta na opção. A NSE introduziu a negociação de opções de índice em 4 de junho de 2001. Os contratos de opções são de estilo europeu e liquidados em dinheiro e são baseados no índice CNX Nifty de benchmark de mercado popular. (Critérios de seleção para índices) O descritor de segurança para os contratos de opções CNX Nifty é: Tipo de mercado. N Tipo de Instrumento. Subjacente OPTIDX. NIFTY Data de validade. Data de caducidade do contrato Tipo de opção. CE PE Preço de greve: Preço de greve do contrato O tipo de instrumento representa o instrumento, ou seja, opções no índice. Símbolo subjacente indica o índice subjacente, que é CNX Nifty A data de validade identifica a data de caducidade do contrato O tipo de opção identifica se é uma chamada ou uma opção de venda. CE - Call European, PE - Put European. O índice subjacente é CNX NIFTY. Os contratos de opções da CNX Nifty possuem 3 contratos mensais consecutivos, além de 3 meses trimestrais do ciclo, março de junho de setembro de dezembro e 5 meses semestrais do ciclo de junho de dezembro, de modo que, em qualquer momento, haveria contratos de opções com Pelo menos 3 anos de mandato disponível. No termo do contrato do mês próximo, os novos contratos (contratos semestrais, semestrais, conforme aplicável) são introduzidos aos novos preços de exercício das opções de compra e venda, no dia de negociação após o termo do contrato do mês próximo. Os contratos de opções da CNX Nifty expiram na última quinta-feira do mês de vencimento. Se a última quinta-feira é um feriado comercial, os contratos expiram no dia anterior de negociação. Intervalos de preço de greve 1. O esquema de greve para todas as opções de índice de quase expiração (próximo, médio e longo) é: O valor dos contratos de opção no Nifty não pode ser inferior a Rs. 2 lakhs no momento da introdução. O tamanho do lote permitido para os contratos de contratos futuros de contratos de contratos deve ser o mesmo para um determinado subjacente ou o tamanho do lote que pode ser estipulado pelo Exchange de tempos em tempos. O passo de preço em relação aos contratos de opções CNX Nifty é Re.0.05. O preço base dos contratos de opções, na introdução de novos contratos, seria o valor teórico do contrato de opções, baseado no modelo Black-Scholes de cálculo de prémios de opções. O preço das opções para uma chamada, calculado de acordo com a seguinte fórmula de Black Scholes: C S N (d 1) - X e - rt N (d 2) eo preço de um Put é. PX e-rt N (-d 2) - SN (-d 1) onde: d 1 ln (SX) (r 2 2) t sqrt (t) d 2 ln (SX) (r - 2 2) t sqrt ( T) d 1 - sqrt (t) C preço de uma opção de compra P preço de uma opção de venda S preço do ativo subjacente X Preço de faturamento da opção r taxa de juros t tempo de volatilidade de vencimento do N subjacente representa um padrão normal Distribuição com 0 e desvio padrão 1 ln representa o logaritmo natural de um número. Os logaritmos naturais são baseados na constante e (2.71828182845904). A taxa de juros pode ser a taxa MIBOR relevante ou qualquer outra taxa que possa ser especificada. O preço base dos contratos em dias subsequentes de negociação será o preço de fechamento diário dos contratos de opções. O preço de fechamento deve ser calculado da seguinte forma: se o contrato for negociado na última meia hora, o preço de fechamento será o último preço médio ponderado de meia hora. Se o contrato não for negociado na última meia hora, mas negociado durante qualquer hora do dia, o preço de fechamento será o último preço negociado (LTP) do contrato. Se o contrato não for negociado para o dia, o preço base do contrato para o próximo dia de negociação será o preço teórico do contrato de opções, obtido com base no modelo Black-Scholes de cálculo de prémios de opções. O limite de congelamento da quantidade aplicável deve basear-se no nível do índice subjacente de acordo com a tabela a seguir: Futuros e Opções Tamanho do Lote 8211 Margem Montante e Número de Ações Nos mercados de ações, os participantes podem negociar em 2 segmentos: (i) E (ii) segmento de Futuros e Opções (Derivados). Os participantes no mercado de caixa podem comprar qualquer número de ações de uma empresa (ou seja, eles podem comprar qualquer coisa de uma única ação para milhares de ações). Por outro lado, no segmento de futuros e opções, os participantes compram contratos que possuem um tamanho de lote predeterminado dependendo do estoque subjacente. Para explicar com o exemplo: você deseja comprar o contrato de futuros da Infosys, que tem um tamanho muito grande de 125 ações, é o mesmo que comprar 125 ações da Infosys. Você quer comprar um contrato de futuros IDBI IDBI tem um monte de 4.000 ações 8211, isso é o mesmo que comprar 4000 ações da IDBI. O tamanho do lote é definido para cada contrato e difere de estoque para estoque. Além disso, no segmento de caixa, você deve pagar o preço total para comprar uma ação (exceto no caso de negociação de margem intra-dia) No segmento de futuros e opções que você paga: Para compra de lotes de opção 8211, uma taxa chamada 8220 premium 8220. Para comprar lotes futuros 8211 e um montante de 8201 Margem inicial 8221 que é uma fração do preço total da ação subjacente. O que significa esse tamanho de lote O tamanho do lote refere-se ao número de ações subjacentes em um contrato. Em outras palavras, refere-se à quantidade em que um investidor no mercado pode negociar na Derivada de ações de scripts particulares. A tabela abaixo mostra os tamanhos de lote de alguns de alguns estoques de ações com freqüência: Quantas ações existem em 1 lote de futuros e opções De acordo com uma recomendação permanente do comitê para alterar a Lei do Contrato de Valores (Regulamento) de 1956, o tamanho mínimo do contrato de contratos de derivativos Negociados nos mercados de ações indianos devem ser indexados não abaixo de Rs. 2,00,000. Com base nesta recomendação, a SEBI especificou que o valor de um contrato derivado não deve ser inferior a Rs. 2, 00,000 para um contrato de futuros e opções. Consequentemente, o tamanho do lote é determinado tendo em mente este requisito mínimo de tamanho do contrato. Por exemplo: se uma ação da XYZ Limited for comercializada em Rs. 500, então o tamanho dos lotes de futuros e opções dos contratos XYZ8217s deve ser de pelo menos 400 ações (calculado com base no valor mínimo do contrato de R $ 2,00,000500 400). O valor de um contrato de futuros ou opções é calculado multiplicando o tamanho do lote pelo preço da ação. Por exemplo, o tamanho do lote dos futuros Asian Paints é de 500 ações. Então, comprar um lote de futuros de tintas asiáticas (ou 1 tamanho de lote de lote de opção é o mesmo para futuros e opções) envolveria a compra de 500 ações, é claro, pagando apenas uma fração do montante (ou seja, o valor da margem). Então, se o compartilhamento da Companys for negociado em Rs. 470, então o valor de 1 lote será Rs. 2,35,000 (Rs. 470 x 500). Em janeiro de 2010, a SEBI tomou a decisão de padronizar o tamanho do lote para contratos de derivativos em títulos individuais. A partir de março de 2010, o tamanho do lote para estoques com um preço maior ou igual a Rs. 1.601 é 125. Estoque na faixa de preços de Rs. 801-1,600 é 250, entre Rs. 401-800 é 500, entre Rs. 201-400 é 1.000, entre Rs. 101-200 é 2.000, entre Rs. 51-100 é 4.000, entre Rs. 25-50 é 8.000 e ações menos do que Rs. 25 no preço têm tamanhos de lotes em múltiplos de 1.000. Nota: Esta alteração não é aplicável a contratos de índice, como Nifty. A idéia é manter o tamanho do contrato de derivativos entre Rs. 2, 00,000 e Rs. 4, 00,000. Uma vez que os preços das ações estão em constante mudança, a troca revisa o tamanho do lote uma vez a cada seis meses e revisa o tamanho do lote, avisando com antecedência de pelo menos duas semanas para o mercado. A negociação de margem é um mecanismo de alavancagem, que permite que os investidores se apresentem no mercado além do que é possível com seus próprios recursos. Ele permite que um investidor coloque como garantia (ou seja, margem), suas ações ou uma fração de caixa e obtenha 3-4 vezes mais exposição do que o valor das ações constituídas como margem. O risco aqui é que, se os investimentos feitos nesta alavanca diminuírem mais do que o valor da segurança (ou seja, a margem), o investidor deve depositar mais dinheiro ou mais segurança para completar sua conta de margem. Se isso não for feito, os financiadores venderão a segurança no mercado. O Comitê Permanente de Finanças, um Comitê Parlamentar, no momento da recomendação de emenda à Lei do Contrato de Valores (Regulamento) de 1956, recomendou que o tamanho mínimo do contrato de contratos de derivativos negociados nos Mercados indianos não devesse ser inferior a Rs. 2,00,000. Consequentemente, você terá que colocar uma margem de Rs. 29,375 para comprar um lote único (ou seja, o requisito de margem atual para as pinturas asiáticas é 12,5) Você também pode gostar: Escolhendo ações fundamentalmente fortes para negociação Análise técnica versus análise fundamental Eles trabalham juntos Compra e venda de ações com freqüência 8211 Erros comuns Como Futuros e Opções Affect Share Prices Última atualização: 2 de março de 2015
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